Optim的债权人说比尔盖茨是所有者,而不是贷方:破产收集

2019
06/12
07:02

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根据能源公司最大的无担保债权人的说法,投资比尔和梅林达盖茨基金会的C ascade Investment LLC应被视为破产的Optim Energy LLC的所有者而非担保贷款人。

Optim是盖茨基金会间接拥有的发电厂所有者,于2月份在申请了第11章保护,最终获得了Cascade的1.15亿美元融资批准。 破产要求Cascade兑现担保并偿还欠富国银行的7.13亿美元,并在此过程中作为贷方进入银行行列。

Optim的唯一煤炭供应商无担保债权人Walnut Creek Mining在本周提交的法庭文件中表示,富国银行的贷款是无担保的。 当Cascade接管它时,它根据预先存在的协议获得担保,以便在担保要求时使用资产作为抵押。

该矿业公司声称有一个“不公平的计划”,通过该计划,Cascade将自己“从一个纯粹的股权持有人转变为担保贷款人”。

Cascade的担保地位允许其在其他方面之前向庄园索赔,对于无担保债权人几乎没有留下任何损失。 另一方面,股权持有人是在大多数其他索赔人之后获得的。 因此,将Cascade的索赔转换为股权将为Walnut Creek等债权人留下更多资金。

Walnut Creek要求破产法庭让其代表所有债权人起诉Cascade,并表示总部位于马里兰州的Silver Spring通过从Cascade获得融资而放弃了起诉的权利。

根据Cascade的说法,可以提出将债务重新定性为公平,公平从属和违反信托义务的损害赔偿的索赔,并表示没有债权人委员会这样做。

Cascade的律师L​​indsee P. Granfield表示她无法对诉讼中的事情发表评论。

Optim拥有三家工厂,总装机容量为1,455兆瓦。 两个工厂燃烧 ,第三个工厂使用煤。 该公司的请愿书列出了不到5亿美元的资产和超过5亿美元的债务。

是世界首富,是微软的联合创始人。

此案是In re Optim Energy LLC,14-bk-10262,美国破产法院,特拉华州(威尔明顿)。

更新

全球地球物理研究第11章贷款争议

全球地球物理服务公司是和天然气钻探行业地震数据的提供者,就第11章案件的融资问题达成了解决方案,该案件为公司提供了充足的时间进行重组。

总部位于德克萨斯州密苏里市的GGS在承认必须修改财务报表一周后于3月25日发布了第11章。 在破产案中,该公司面临着所谓的启动战,因为无担保的票据持有人提供了一笔6000万美元的贷款,必须在现有担保贷款人之前获得担保。

在随后的听证会上,破产法官通过批准临时批准在担保贷方之前提供2500万美元的贷款来支持公司。 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市的美国破产法官理查德·施密特得出结论认为,有抵押贷款人有足够的“股权缓冲”,因此他们不会受到第一笔抵押品贷款的伤害。

为了避免在4月25日的听证会上争取最终批准这笔6000万美元的贷款,大家纷纷解决。

无抵押票据持有人将全额还清9190万美元,这是由于有担保的贷方,他们同意从他们的索赔中扣除930万美元。

包括用于偿还担保贷款人的金额,票据持有人将提供1.518亿美元的贷款,其中有6000万美元的新现金。 从现在开始,票据持有人的贷款将在一年多的时间内到期,而不是像许多其他破产公司那样迫使GGS出售。

获得偿还的担保贷方包括TPG Specialty Lending和Tennenbaum Capital Partners。

新贷款由一些2.5亿美元的持有人以2.5%的高级无担保债券发行,纽约梅隆银行信托公司作为契约受托人。 提供新融资的票据持有人包括第三道集中信贷基金,瑞士信贷贷款基金和Candlewood Special Situations Master Fund。

Global在根据第11章提交时表示,它打算自行或以额外资本进行重组。 它在9月30日的资产负债表上列出了4.687亿美元的资产和总额为4.073亿美元的负债。

Global表示,由于新业务需要大量初始费用而产生的营运资金需求导致现金危机。 环球公司在一份法庭文件中称,有抵押贷款人在3月24日达成宽容协议时加速了债务。 重述是公司称之为“会计错误”的结果,可追溯到2009年。

根据金融业监管局债券价格报告系统Trace的数据,周二下午3:33,价值2亿美元的10.5%高级无担保债券交易价格为54.2美分。 这些票据较4月2日的破产后高点63.5美分有所下降。

案件是In re Autoseis Inc.,14-bk-20130,美国破产法院,德克萨斯州南区(Corpus Christi)。

通用汽车很快将提高破产防范诉讼

公司( Co.)在购买破产汽车制造商的业务后有时被称为新通用汽车公司,它表示“很快将向纽约美国破产法院提交文件”,宣布2009年7月该订单禁止人身伤害索赔。根据它购买资产。

新通用汽车于4月11日在其中一起诉讼案中作出声明,其中涉嫌因Cobalt车型的点火开关故障导致人身伤害。 新通用汽车希望法官暂停诉讼,直到破产法院判定破产令是否使公司免受人身伤害诉讼。

根据2009年销售协议,新通用汽车承担产品召回责任和修复Cobalts的责任。 该公司声称,人身伤害索赔被禁止。

在Cobalt事故中受伤或遇难的人必须克服几个障碍才能对新GM进行有效的索赔。

为了起诉新的通用汽车,原告可以试图争辩破产的通用汽车公司或旧通用汽车公司了解这些缺陷并保持安静。 如果旧的通用汽车知道这些缺陷并没有让车主注意提出索赔,原告可能会说他们被剥夺了正当程序,结果他们的索赔没有在破产中消失。

尽管如此,一项关于索赔自身存在的裁决不会引起对新通用汽车的索赔,因为它是一家不同的公司,受到销售批准令的保护。 因此,Cobalt原告可能会试图争辩说新GM是旧GM的“继承者”,因此对个人伤害或死亡索赔负有责任。

旧通用汽车公司于2009年6月1日根据第11章申请重组。该公司上市资产为823亿美元,债务总额为1728亿美元。 新通用汽车的销售在下个月完成。

其中一起人身伤害案件是Maciel诉通用汽车公司,14-cv-01339,美国地方法院,加利福尼亚州北区(旧金山)。

通用汽车的第11章案例是纽约南区(曼哈顿)美国破产法院09-bk-50026的In re Motors Liquidation Co.

底特律在警察和消防局养老金方面采取行动

达成协议,将退休警察和消防员转变为该市提议的债务调整计划的支持者。

在和解之前,该市表示将削减6%的警察和火力退休金。 该和解协议避免削减和恢复一半的生活费用调整,这些调整本可以在城市的拟议计划中消除。

只有在法院批准与州和私人慈善机构达成和解协议以提供8.16亿美元以防止出售该城市的艺术收藏品时,该解决方案才有效。

美国破产法官Steven Rhodes正在采访五位候选人,成为法院自己的独立专家证人,以评估该市的市政债务调整计划是否可行并基于合理的假设。

法官要求在3月份聘请自己的专家,称他有“独立职责”来确定该计划是否可行,“即使没有任何一方反对计划确认”。

法官的陈述暗示即使所有债权人团体都解决了,他也可能不赞成该计划。

当美国破产法官布鲁斯马克尔(现为法学教授)最初拒绝批准拉斯维加斯单轨铁路公司的计划时,即使所有债权人都支持,也就是这样。

7月,底特律开始了规模最大的第9章市政破产案,债务达180亿美元。

第9章案件是密歇根州底特律市,13-bk-53846,美国破产法院,密歇根州东区(底特律)。

Martifer Solar计划在6月中旬拍卖业务

太阳能发电项目建设者Martifer Aurora Solar于1月份在拉斯维加斯提交了第11章申请,并计划在7月中旬通过出售该业务从重组中恢复过来。

这家总部位于洛杉矶的公司表示,希望能够在6月中旬及时签署一份所谓的跟踪竞标者,以便及时签订合同。

Martifer打算在4月底之前提交计划和披露声明,因此披露材料可以在5月底之前获得批准。 该公司正在寻求确认听证会,以便在6月结束前批准该计划。

该公司与35名工人一起破产,目前已降至27名。为了阻止离职,Martifer为18名工人提出了激励奖励计划。 它最多将花费460,000美元。

三分之二的工人将获得相当于一年工资的5%至10%的奖金。 对于其他人,最高将是45%。

Martifer要求破产法官在4月30日前举行听证会,批准奖金计划。

Martifer是葡萄牙太阳能开发商Martifer Solar SA的美国方面。 贷方通过冻结银行账户并转而指定接收方来促成破产。

这家美国公司上市资产为3370万美元,负债总额为3510万美元。 债务包括归属于国泰银行的670万美元。 向母公司提供了1400万美元的贷款。

2012年的收入从2011年的7130万美元萎缩至4260万美元,导致790万美元的亏损。 2013年缺乏营运资金使收入减少至1600万美元,造成1700万美元的损失。

Martifer母公司于2008年通过收购A&M Home Improvement Inc.进入美国市场,该公司后来更名。 这家美国公司安装了太阳能发电项目,总容量为45兆瓦。

案件是In re Martifer Aurora Solar LLC,14-bk-10355,美国破产法院,内华达州区(拉斯维加斯)。

活动租赁贷方给债权人600,000美元定居

Event Rentals Inc.债权人委员会通过谈判达成和解,有担保的贷款人将发放600,000美元的现金,因此债权人不会反对向债权人出售业务以换取债务。

美国最大的活动租赁提供商于2月中旬提交了第11章请愿书,计划向有抵押贷方出售,以换取1.24亿美元的担保债务。 官方委员会认为,破产前贷款文件存在缺陷,削弱了使用债务而不是现金进行投标的能力。

如果债权人不将全部预算用于他们的费用,那么债权人可以多花150,000多美元。

在和解中,委员会放弃了对出售的反对意见。 该和解于4月29日提交法院审批。

总部位于加利福尼亚州Inglewood的公司名为Classic Party Rentals,将于4月21日举行拍卖,以确定担保贷方的报价是否最佳。 销售批准的听证会定于4月29日。

贷方已经同意提供高达720万美元的现金以减少破产。

该公司服务于22个市场,2013年产生了2.421亿美元的收入。资产的上市价格为1.48亿美元,债务总额为2.46亿美元。

Quad-C Partners VII LP拥有71%的股份。 SAC Offshore Capital Funding Ltd.拥有16%的股权。

案件是In re Events Rentals Inc.,14-bk-10282,美国破产法院,特拉华州(威尔明顿)。

Atlantic Club Casino确认清算计划

大西洋城大西洋俱乐部赌场酒店的一次性所有者本周获得破产法庭的批准,可以清算第11章计划。

根据披露声明,索赔870万美元的无担保债权人将无法收回28%。

该娱乐场于11月初提交了第11章申请,并以840万美元的价格向Tropicana Atlantic City出售了老虎机。 凯撒娱乐运营公司以1500万美元的价格收购了该建筑。 由于买方都不会操作该设施,因此关闭。

该计划中没有任何有担保的索赔要处理。

Atlantic Club的工厂拥有801间客房,75,000平方英尺的游戏空间和7家餐厅,去年的收入为1.038亿美元。

官方名单显示资产为1780万美元,总债务为1680万美元,其中包括810万美元的担保债务。

案件是In re RIH Acquisitions NJ LLC,13-bk-34483,美国破产法院,新泽西州区(卡姆登)。

弗莱彻与Skadden Arps律师事务所达成和解

弗莱彻国际有限公司主基金的受托人在3月下旬获得了清算第11章计划的批准,昨天法院批准了一项和解协议,根据该协议,律师事务所Skadden Arps Slate Meagher&Flom LLP支付了425万美元,以便向受托人发布索赔可能已经追求了。

Skadden表示,没有责任依据,并声称其代理仅限于特拉华州法院的某些诉讼程序。

根据第11章受托人理查德·J·戴维斯的说法,弗莱彻“在2007年8月31日之后没有进行任何一笔有利可图的投资。”该公司由Alphonse“Buddy”Fletcher创立。

戴维斯于2013年9月被任命为受托人,当时该公司正在争夺投资者和弗莱彻资产管理公司之间的控制权。

根据戴维斯的说法,投资1.25亿美元的四家公共养老基金将获得90%的回收。 披露声明列出约1.2亿美元的无担保债权,以平等分享诉讼追偿权。

Fletcher最初上市资产为5250万美元,负债总额为2380万美元。

第11章案件是In re Fletcher International Ltd.,12-bk-12796,美国破产法院,纽约南区(曼哈顿)。

Cooper-Booth已于5月14日确认100%的计划

Cooper-Booth Wholesale Co.是一家便利店批发商,计划于5月14日在破产法庭举行确认听证会,以寻求批准全额支付所有债权人的第11章计划。

费城的一位破产法官批准了披露声明,解释了该计划的运作情况。 债权人委员会支持该计划。

根据披露声明,该计划将由AloStar Business Credit和Susquehanna Bank提供的新的3500万美元信贷融资。

新贷款将支付550万美元,这是由于PNC Bank NA对担保贷款和苏黎世保险集团股份公司提出的750万美元索赔要求,即向担保债券的税务机关支付税款机关。

索赔总额为440万美元的无担保债权人也将全额支付利息。

所有者可以保留权益,因为每个人都有足够的利息。

总部位于宾夕法尼亚州Mountville的Cooper-Booth在开始针对第三方的刑事没收诉讼中扣押公司财产后,于5月寻求第11章保护。

紧密控股的Cooper-Booth最初上市资产为6240万美元,债务为3350万美元,其中包括2280万美元的无抵押贸易应付款。

案件是In re Cooper-Booth Wholesale Co. LP,13-bk-14519,美国破产法院,宾夕法尼亚州东区(费城)。

Allonhill和Aurora将在判决中完成上诉

Allonhill LLC(前身为抵押贷款投资者的尽职调查服务提供商)与Aurora Commercial Corp.达成协议,可以完成上诉,以决定Aurora是否有权获得因Allonhill项目违约和欺诈而获得的2580万美元判决进行了独立的止赎审查。

该协议允许上诉法院确定判决是否有效。 如果胜利,奥罗拉将不被允许超越其他债权人。

位于丹佛的Allonhill公司于8月份将其业务出售给斯图尔特信息系统公司(Stewart Information System Corp.),该合同的条款是公司被禁止披露。 它于3月底在特拉华州申请了第11章保护。

请愿书列出的资产为5000万美元,负债总额约为3000万美元,其中包括240万美元的担保债务。 除Aurora判决外,其他负债包括贸易供应商的170万美元。

Allonhill正在对Aurora的判决提出上诉。 该公司表示,“可能”资金将从斯图尔特合同中留下,以支付股东,其中包括该公司的一些前雇员。

此案是In re Allonhill LLC,14-bk-10663,美国破产法院,特拉华州(威尔明顿)。

统计

充足的流动性预示着违约率不会增加

根据穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)本周的一份报告,美国非金融公司的第一季度垃圾债券违约率下降至1.7%,而2013年底的违约率为2.2%。

第一季度有7个违约:5个破产和2个所谓的不良交易所。

第一季度违约债务总额为30亿美元,而2013年第一季度有9家公司拖欠债务达70亿美元。今年迄今为止最大的单一违约是Sorenson Communications Inc.债务为13亿美元。

穆迪将低违约率归因于“发行人友好信贷市场”,允许拥有B3或Caa1评级的公司为到期债务再融资。

即使在垃圾级公司中,流动性依然强劲。 穆迪的流动性 - 压力指数(衡量流动性最弱的公司的百分比)在第一季度结束时为4.4%,低于自2002年以来的7%。

在季度末,有37家公司属于最可能违约的类别,违约概率等级为Caa2或更低。 这个数字自12月以来没有变化。

穆迪预测,垃圾违约率将在2014年底上升至2.4%,然后再次从现在开始每年下降至2.4%。 长期平均违约率为4.5%。 最高的是2009年底的14%。

下坡

贝恩资本的航空医疗被贬为穆迪的B3

全球最大的空中救护运营商Air Medical Holdings昨日从穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)降级,将公司评级下调一步至B3。

穆迪的行动是基于联邦航空管理局要求增加导致的运营成本上升。

降级也受到去年向业主提供2亿美元债务融资红利的影响。

根据穆迪的说法,位于佛罗里达州Boca Raton的Air Medical由Bain Capital Partners持有多数股权。 该公司拥有253架飞机,运营31个州的211个基地。

新文件

Beverly Hills Bancorp保留税收损失

贝弗利山庄银行(Beverly Hills)的前所有者比佛利山庄银行(Beverly Hills Bancorp)昨日在特拉华州提交了第11章保护请愿书,因为宽松协议将在2580万美元的信托优先证券中到期。

该银行子公司于2009年4月被监管机构接管。所有其他子公司均处于非活跃状态。

资产负债表的资产为850万美元,债务总额为4090万美元,主要是基于信托优先证券。 资产包括600万美元的现金,其中一些可能被限制为支持有利于被起诉的前高管的赔偿义务。

该公司的净营业税损失为1.116亿美元,如果处理得当,可以通过屏蔽未来的税收净收入来为第11章计划创造价值。 因此,该公司要求破产法官禁止大量销售索赔,以免损失税收优惠。

该公司一直推迟对信托优先证券的支付,直到3月7日推迟到期。 在破产申请之前,该公司一直在与债权人讨论重组以保护和利用NOL。

此案是In re Beverly Hills Bancorp Inc.,14-bk-10897,美国破产法院,特拉华州(威尔明顿)。

观察名单

能源未来错过了提交10-K的截止日期

德克萨斯州电厂所有者能源未来控股公司没有按时提交10-k,从而违反了贷款契约。 如果给予通知,该公司将有30天的时间来弥补缺陷之前的缺点。

该公司未在3月31日支付1.09亿美元的债务。宽限期将于5月1日结束。

与债权人就预先包装的第11章备案进行的谈判仍在继续。

该公司在2007年10月被KKR&Co。和TPG Inc.以432亿美元杠杆收购之前被命名为TXU Corp.。它是德克萨斯州最大的不受监管的电力供应商。

预先表格

法院在石棉案件中的证明责任

虽然破产法院确认了第11章关于石棉责任的计划,但为赔偿债权人而提出的信托承担了表明和解的最终负担是合理的。

案件涉及Porter Hayden Co.及其第11章计划,并于2006年通过确认令批准。当公司同意他们不会失去任何州法律权利时,保险公司撤回了对该计划的反对意见。

保险公司在巴尔的摩联邦地方法院提起诉讼,声称石棉信托的和解金额不合理,违反了保险单中的“自愿义务”规定。

美国地方法院法官Catherine B. Blake表示,保险公司拒绝参与索赔解决程序,视为对马里兰州法律规定的自愿义务条款的放弃。 布莱克裁定,保险公司仍然有权反对和解的合理性。

布莱克3月31日的意见对于如何根据马里兰州法律分配证据负担具有重要意义。 她说,保险公司最初有责任提供足够的证据来提出“关于解决合理性的可转让问题”,她称之为“最初的生产负担”。

假设保险公司承担了他们的负担,石棉信托公司“最终的说服负担就是表明定居点是合理的”。

案件是Pittsburgh诉Porter Hayden公司的National Fire Insurance Co,03-cv-3408,美国马里兰州地区法院(巴尔的摩)。

通过客观标准确定的无理取闹的诉讼当事人

美国旧金山破产上诉委员会于4月11日裁定破产法官作出裁决,裁定“无理取闹的诉讼当事人”不能放松,因为她的感情是“真诚的”。

案件涉及一名妇女,她的第11章计划在上诉法院被搁置。 她的案子被转变为第7章诉讼,她与受托人进行了五年的斗争,反对几乎所有的主动权,并反复上诉或寻求重审。

受托人沮丧地去找破产法官并要求裁决否认她的立场,或者有权出现在任何不直接涉及她的事情上。 破产法官否决了该动议,受托人提出上诉。

三名法官上诉委员会的未签名意见撤销了破产法官的意见,称他应该根据“司法法典”第1651(a)节使用权力,即所谓的“所有令状法”,在没有先获得法院的情况下,要求破产人提交文件。批准。

破产法官拒绝禁止无理取闹的诉讼,因为他说他认为她的申请是“真诚的”。上诉委员会说这是一个错误,因为动机是在客观的基础上决定的。

该小组称,破产法官“滥用其自由裁量权并明确错误”,并未通过五年的无理取闹诉讼。

案件是Richardson v.Melcher(In re Melcher),13-1168,美国第九巡回上诉委员会(旧金山)。

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